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　　雷递网 雷建平 2月9日

　　澜起科技（股票代码：“06809”）今日开启路演，准备2026年2月9日在港交所上市。

　　澜起科技此次发售6589万股，发行价106.89港元，募资70.43亿港元；扣非发行应付上市费用1.38亿港元，募资净额为69亿港元。

　　澜起科技基石投资者分别为JPMIMI、UBS AM、云锋基金旗下Yunfeng Capital、阿里旗下Alisoft China、Li Ho Kei通过Aspex、Janchor Fund、abrdn Asia、霸菱、Mirae Asset、AGIC、柴允敏旗下Hel Ved、华勤通讯、Huadeng Technology、中邮理财、泰康人寿、MY Asian、Qube，一共认购4.5亿美元。

　　其中，JPMIMI、UBS AM分别认购6600万美元，云锋基金旗下Yunfeng Capital通过New Alternative认购4500万美元，通过New Golden Future认购2100万美元；

　　阿里旗下Alisoft China认购5500万美元，Li Ho Kei通过Aspex、Janchor Fund分别认购4200万美元，abrdn Asia认购1900万美元，霸菱、Mirae Asset分别认购1500万美元，AGIC、柴允敏旗下Hel Ved、华勤通讯分别认购1000万美元，Huadeng Technology、中邮理财、泰康人寿分别认购800万美元，MY Asian、Qube分别认购500万美元。

　　黄浦江资本是澜起科技的早期投资者，曾是前几大股东，此次澜起科技的港股IPO，也进行了加持。

　　黄浦江资本已投企业包括澜起科技、地平线、屹唐半导体、众擎机器人、地瓜机器人、拼多多、药明康德、Illumina、沃飞长空、紫金黄金、宁德时代、三花智控、阶跃星辰等知名公司，其投资布局覆盖芯片半导体、AI+Infra、AI+具身智能、生物医药、航空航天、可控核聚变等前沿高科技产业。迄今，已累计投资全球近50家市值达千亿级别的企业。

　　澜起科技开盘价为168港元，较发行价上涨57.1%；截至目前，仍大涨超过50%，公司市值超过1900亿港元。

　　澜起科技是首家在科创板上市的企业，于2019年7月上市。随着此番在港股上市，澜起科技形成“A+H”格局。

　　前9个月营收40.58亿，净利16.3亿

　　澜起科技成立于2004年，是一家数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案，目前公司拥有互连类芯片和津逮?服务器平台两大产品线。

　　澜起科技总部设在上海，并在昆山、北京、西安、澳门及美国、韩国等地设有分支机构。

　　澜起科技提供全系列DDR2至DDR5内存接口芯片及内存模块配套芯片，包括SPD（串行检测集线器）、TS（温度传感器）及PMIC（电源管理芯片）。澜起科技的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU及DRAM模块之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输。

　　澜起科技新推出的互连类芯片包括MRCD/MDB、CKD（时钟驱动器）、PCIeRetimer及CXL MXC（内存扩展控制器），旨在进一步提升AI服务器及个人计算机中数据传输的可靠性及效率。

　　澜起科技2022年、2023年、2024年营收分别为36.72亿元、22.86亿元、36.39亿元；毛利分别为17亿元、13.47亿元、21.15亿元；期内利润分别为13亿元、4.51亿元、13.4亿元。

　　澜起科技2022年、2023年、2024年经调整净利分别为14.5亿、5.74亿元、14亿元；经调整净利率分别为39.5%、25.1%、38.5%。

　　澜起科技2025年前9个月营收40.58亿，同比增长57.83%；净利为16.32亿元，同比增长66.89%；扣非后净利为14.67亿元，同比增长67.93%。

　　澜起科技2025年第三季度营收为14.24亿元，同比增长57.22%；净利为4.73亿元，同比增长23%；扣非后净利为3.76亿元，同比增长14.11%。

　　澜起科技2025年前9个月来自互连类芯片收入为38.32亿元，占比为94.4%；来自津逮产品收入为2.18亿元，占比为5.4%。

　　澜起科技2022年、2023年、2024年经调整净利分别为14.5亿、5.74亿、14亿；2025年前9个月经调整净利为21亿元。

　　截至2025年9月30日，澜起科技持有的现金及现金等价物为87.72亿元。

　　于往绩记录期间，澜起科技于截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度分别宣派并派付股息3.41亿元、3.38亿元及4.43亿元。于2025年8月29日，澜起科技批准2025年中期股息，派发现金股息2.27亿元，有关股息已于2025年10月悉数派付。

　　中电投控与珠海融英刚减持

　　澜起科技执行董事杨崇和博士、Stephen Kuong-Io Tai；非执行董事分别为Wang Rui博士、方周婕女士；独立非执行董事分别为李若山博士、Yuhua Cheng博士、单海玲博士、高秉强教授。

　　截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司持股为12.66%，中国电子投资控股有限公司持股为5.06%，珠海融英股权投资合伙企业（有限合伙）持股为4.31%，WLT Partners持股为3.93%；

　　中国工商银行股份有限公司-易方达上证科创板 50 成份交易型开放式指数证券投资基金持股为3.42%，招商银行股份有限公司-华夏上证科创板 50 成份交易型开放式指数证券投资基金持股为3.34%；

　　截至2025年9月30日，澜起科技股权结构

　　中信证券股份有限公司-嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金持股为2.27%，中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金持股为1.91%；

　　中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金持股为1.7%，中国建设银行股份有限公司-易方达沪深300 交易型开放式指数发起式证券投资基金持股为1.23%。

　　截至2025年4月30日，中电投控及其一致行动人通过集中竞价交易合计减持公司股份7，269，574股，减持均价为72.26~82.60元/股，占公司总股本的比例为0.64%，套现5.54亿元；

　　中电投控及其一致行动人减持前持股为6.61%，减持后仍持股5.97%。

　　截至目前，中国电子投资控股有限公司、嘉兴芯电投资合伙企业（有限合伙）合计持有的公司股份由127，198，000股减少至57，257，507股，持股比例由11.18%降至4.999995%，不再是公司持股5%以上的股东。

　　2025年上半年，珠海融英及其一致行动人通过集中竞价交易合计减持公司股份11，447，800股，减持价格区间为70元到85.89元/股，占公司总股本的比例为1.00%；

　　珠海融英及其一致行动人一共套现8.53亿元。珠海融英及其一致行动人减持前持股为9.24%，减持后仍持股8.24%。

　　澜起科技于2025年10月17日收到股东珠海融英投资合伙企业（有限合伙）及其一致行动人WLTPartners减持信息，珠海融英及其一致行动人合计持有公司股份比例由8.98%减少至7.98%。